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本周热搜,Test你的“底线”

2018-07-26 17:30:00 来源:上投摩根基金 字号:

本周热门话题“疫苗事件”,大家都在热议:为什么钱都赚到了还要造假呢?难道做人做事不该有底线吗?有点伤感还是聊回投资,请问你在投资中有底线思维吗?很多投资人在选择产品时,非常关注收益率的高低,恰恰忘记了任何一笔投资都是风险和收益并存的。

想赚钱先Test底线

金融资产的风险水平通常用波动率来表示,它代表金融资产价格变化的波动程度。投资人在选择产品的时候,只关注收益而忽略风险是相对片面的做法。

经历过市场跌宕起伏的投资者会发现,仅从收益水平角度选择产品并不靠谱,在考量投资产品收益能力的同时,还需要关注产品控制风险、平滑波动的能力。风险调整后的回报对投资人而言才是更科学的指标。

所谓风险调整后的回报,即是每承担一单位的风险,可以带来多少的超额回报。所以,做出任何一个投资决策前,你必须明白自己的底线,也就是投资者能够承受的风险范围。

高回报一定高风险?

俗语有云,世界上没有免费的午餐,运用在投资学上,则意味着高回报必须要承受高风险。但小编无私地告诉你,在投资上有一份免费午餐,请一定要接住。

根据投资组合理论,通过资产配置,投资人可以在不牺牲回报的前提下降低风险,也就是免费地提高了风险调整后回报

举例来说,若市场中存在A和B两类资产,这两类资产有相同的预期回报和波动度,在不能做空或是加杠杆的前提下,不论是单独持有一种资产,或是以不同的比例配置于这两个资产,投资回报是不会有改变的。也就是说,如果A和B的预期回报都是5%,那么不论投资组合怎么配置,都不可能创造出高于5%的预期回报。

但是重点来了,只要这两个资产的价格走势不是完全正相关,那我们就可以通过同时持有这两个资产来降低整体投资组合的风险。相应提高了整个投资组合的风险调整后回报,这就是所谓通过资产配置带来的免费午餐。

目标收益,我是有底线的

从资管新规的大背景出发,银行理财产品将按照“打破刚兑”的要求,逐步向标准化靠拢,向净值型产品转变。

对投资者而言,投资门槛降低了,同时选择理财产品的难度也将增加;此外,资管新规要求打破刚需兑付,这对专业管理人和相关产品提出了更高的专业要求。

此题有解!有一类产品,从风险预算出发,事先确定收益目标以及可容忍的潜在损失,设立风控阀值并实时监控是否超限,同时,根据具体情况,及时调整股票和债券部分的仓位和投资策略,以争取达到收益和波动率的控制目标。

这就是上投摩根目标收益系列产品一直在坚持的品质。

在严控风险波动方面,以上投摩根目标收益系列基金为例,实时监控大类资产及投资组合波动度,通过主动+量化的多元策略,有效捕捉不同市场环境的投资机会,在专业投研环境中,力争为投资者创造风险调整后的稳定收益。

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