上投摩根成长先锋股票型证券投资基金2008年第二季度报告
§1 重要提示
|
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 |
§2 基金产品概况
基金简称：成长先锋
交易代码：378010
基金运作方式：契约型开放式基金
基金合同生效日：
报告期末基金份额总额：4,754,366,913.73份
投资目标：本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的股票，积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机会，努力实现基金资产长期稳健增值。
投资策略：
（1）股票投资策略
本基金采取定量分析与定性分析相结合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司，主动出击、积极管理将是本基金运作的重要特色。
（2）固定收益类投资策略
本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投资。
在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。
业绩比较基准：新华富时A600成长指数×80％＋同业存款利率×20％
风险收益特征：本基金是主动型股票基金，属于证券投资基金的高风险品种，预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
|
主要财务指标 |
报告期（ |
|
1.本期利润 |
-2,545,952,291.23 |
|
2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 |
-465,048,954.80 |
|
3.加权平均基金份额本期利润 |
-0.5088
|
|
4.期末基金资产净值 |
9,586,244,712.30 |
|
5.期末基金份额净值 |
2.0163
|
注：
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2
基金净值表现
|
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①-③ |
②-④ |
|
|
-20.10% |
2.79% |
-20.66% |
2.65% |
0.56% |
0.14% |
注：本基金于
|
|
注：本基金合同生效日为
§4 管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
|
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
|
|
任职日期 |
离任日期 |
||||
|
赵梓峰 |
本基金基金经理 |
|
|
15年 |
1970年生，上海交通大学工学学士,历任渣打证券上海代表处研究员，法国兴业证券上海代表处研究员，元富证券上海代表处研究主管，凯基（北京）管理咨询公司研究主管，2005年加入上投摩根基金管理有限公司。 |
|
王振州 |
本基金基金经理 |
|
|
6年 |
1976年出生，中原大学电子电机学士，企业管理硕士；5年以上证券从业经历，2002年3月至2004年5月任宝来证券国际金融集团高级研究员；2004年5月至2007年1月，任职于日盛证券投资信托股份有限公司，担任日盛美亚高科技基金及日盛小而美基金基金经理；2007年1月至2007年9月，任元大证券投资信托股份有限公司元大双盈基金基金经理。2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司。 |
4.2
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3
公平交易专项说明
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
二季度的A股市场跌宕起伏，在历经一季度的大幅下跌之后，市场终于在降低印花税和规范大小非减持的利好政策刺激下出现了反弹，但随后又因为地震和高油价等因素打击下再创新低。从行业方面来看，依然是周期性行业下跌幅度大，而医药、消费和通信等防御性行业跑赢市场。在二季度，我们采取的策略是回避周期性行业中不确定性越来越大的公司，及受通货膨胀负面影响加大的公司，持仓结构进一步向抗通胀型及弱周期性行业集中。和业绩比较基准相比，成长先锋在二季度的净值表现超越基准0.56个百分点，主要原因是仓位有所降低及持股结构向防御性的转移。
三季度依然是一个充满变数的季度，在持续的货币紧缩和衰退的国外市场的双重影响下，宏观方面的投资、消费和出口增速出现下滑的趋势，而赌人民币升值的热钱仍在不断流入，我们将密切关注在这种大背景下各行业及公司的中期盈利状况及未来的盈利趋势，坚定持有可靠增长的公司，回避未来增长存在很大不确定性的行业及公司。此外，沿海地区出口企业及中小企业面临的困境已经引起了中央领导层的高度关注及现场调研，在政策层面上是否会出台帮助困难行业度过难关的新动态也是需要我们高度关注的。
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
|
序号 |
项目
|
市值（元）
|
占基金总资产的比例（%） |
|
1 |
权益投资 |
7,816,131,423.90 |
81.16 |
|
|
其中：股票 |
7,816,131,423.90 |
81.16 |
|
2 |
固定收益投资 |
574,062,647.32 |
5.96 |
|
|
其中：债券 |
574,062,647.32 |
5.96 |
|
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
|
3 |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
|
4 |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
5 |
银行存款和结算备付金合计 |
1,071,530,109.24 |
11.13 |
|
6 |
其他资产 |
169,032,598.09 |
1.76 |
|
7 |
合计 |
9,630,756,778.55 |
100.00 |
注：截至
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
|
代码 |
行业类别 |
市值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
|
A |
农、林、牧、渔业 |
1,808,800.00 |
0.02 |
|
B |
采掘业 |
701,285,319.08 |
7.32 |
|
C |
制造业 |
4,739,791,766.89 |
49.44 |
|
C0 |
食品、饮料 |
1,160,760,860.00 |
12.11 |