发行日期: 2010/08/10
QDII市场周报
摘    要
  本周观察重点：展望本周，投资者需要留意以下几个观察重点：(1)美国、日本和韩国都将召开利率会议；(2)中国将公布一系列经济数据，市场预期通膨将出现今年来最高增速；(3)欧洲和新兴市场国家将进入密切财报公布时期，可留意相关结果。


　

经济数据和财报推升，全球市场持续走高

　

*  全球经济：企业财报优于预期，改善市场信心与投资氛围   

    偏正面的经济数据和企业财报推升，全球股市持续走高，但新兴市场存在食物通膨上升压力，表现较不如成熟国家。欧洲金融环境气氛持续转好，欧元兑美元持续走强。商品以小麦期货涨势凌厉。

    全球股市：发达国家多数企业财报结果优于预期，改善市场信心与投资气氛，成熟股市全面上涨，并以能源类股表现最为领先。欧洲债务危机疑虑持续降低，激励欧洲银行类股上扬逾3%。中国股市在连续大涨过后上周转为震荡，市场担忧农产品价格上涨恐引发通膨加速，以及中国即将展开的银行压力测试，冲击银行及地产类股走势。并无太多意外的财报消息，及持续流入的资金推升新兴股市上涨，但部分国家如印度尼西亚、土耳其受央行可能升息影响致使表现偏弱；越南股市受先前央行对银行资本有更严厉规范影响，近期表显落后亚洲同区。

    全球债市：尽管市场气氛偏向乐观，不过美国经济前景不确定性仍在，美国2 年公债利率持续降至历史新低，10 年公债利率也下滑至2.82%。欧洲各国公债价格同步上涨，包括核心与边陲国家皆吸引资金流入。新兴债中，美元债表现优于本地债，高波动债券涨势较大，本地债则以巴西债表现较佳。公司债类别中，以可转债和高收益债表现最好，主要反映市场风险偏好提升。

    全球汇市：市场预期美联储可能推出新的量化宽松货币政策，美元汇价持续贬值。随着欧洲债务疑虑持续减轻，带动欧元兑美元升至1.32价位附近，英镑与其它欧洲货币也普遍升值。亚洲货币以韩元升值幅度最大，正面的出口数据与外资流向使韩元升至近11周高点。人民币虽然仅小幅波动，不过兑美元仍升至汇价弹性调整后的高点。

    全球商品市场：美国ISM指数优于预期，加上美元仍偏弱，使多数商品价格维持上升走势，油价站上80美元重要关卡；各金属价格也同步走高。小麦价格出现飙涨，俄罗斯表示因干旱因素将禁止小麦出口，供给面疑虑使小麦期货一周一度大涨超过20%，但周五下跌7.4%，致全周涨幅缩小。

*  亚太市场：外部市场仍有不确定性，港股震荡走高 

    港股投资策略：美国就业数据逊于预期，拖累华尔街股市上周五一度急挫逾百点，不过市场憧憬美联储或再度实施量化宽松措施，刺激美股跌幅收窄。中国本周将公布多项经济数据，包括最受关注的通胀数据，市场担心会否超过3%的警戒线，这有机会对A股及中资股构成压力。虽然外部市场仍有很多不确定性，但对港股后市走势仍然保持乐观态度。

    泰国股市投资策略：泰股上周五收于875.07点，一周升幅2.25%，外资上周买超泰股60亿1,988万铢。泰股走高，得益于地区股市买气带动，外资不断进入，看好银行及科技类股。但是指数上涨幅度也受限制，因为不少投资者在指数走高之际抛售手中股票牟利。

*  本周观察重点

    展望本周，投资者需要留意以下几个观察重点：(1)美国、日本和韩国都将召开利率会议；(2)中国将公布一系列经济数据，市场预期通膨将出现今年来最高增速；(3)欧洲和新兴市场国家将进入密切财报公布时期，可留意相关结果。

*  上周全球主要市场表现(8/2-8/6)

«全球股市»

 

 

上周收盘

一周%

Ytd%

 

 

上周收盘

一周%

Ytd%

MSCI

MSCI世界指数

316

1.57

-1.01

亚太

韩国

1,784

1.39

6.01

MSCI成熟市场

267

1.62

-1.37

香港恒生

21,679

3.09

-0.89

MSCI新兴市场

43,731

1.24

1.39

中国上证

2,658

0.79

-18.88

美

国

 

道琼斯

10,654

1.79

2.16

MSCI中国

64

2.09

-1.51

标普500

1,122

1.82

0.59

台湾

7,963

2.61

-2.75

纳斯达克

2,288

1.50

0.85

澳洲AS51

4,566

1.62

-6.25

 

欧

洲

 

道琼斯欧洲600

259

1.32

1.90

泰国

875

2.25

19.13

英国UKX

5,332

1.41

-1.49

印度

18,144

1.54

3.89

法国CAC

3,716

2.00

-5.60

EMEA

俄罗斯

1,510

2.04

4.52

德国DAX

6,260

1.82

5.07

南非

28,282

-0.26

2.23

日

本

日经225

9,642

1.10

-8.57

拉美

巴西

68,095

0.86

-0.72

东证一部

861

1.37

-5.11

墨西哥

32,918

1.89

2.48

注：上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率皆采原币计价  / 资料来源：彭博

«全球原油/商品市场»

 

上周收盘

5天%

Ytd%

 

上周收盘

5天%

Ytd%

纽约近月原油期货

80.7

2.22

1.69

LMEX金属价格指数

3,410

1.87

0.20

CRB原物料期货

274.7

0.13

-3.06

黄金现货

1,205.4

2.07

9.89

资料来源：彭博 

注：上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率以本币计价/资料来源：彭博。