发行日期: 2010/08/24
QDII市场周报
摘    要
  本周观察重点：(1)经济数据，如美国成屋销售、耐久财订单、消费者信心指数及欧洲PMI等。(2)中国等市场企业财报。(3)联准会主席伯南克于周五有公开演说，可留意其对市场经济最新评论。


　

经济增长疑虑加深，全球股市走势震荡

　

*  全球经济：全球股市走势震荡，新兴市场优于成熟市场   

    美国就业数据不佳加深经济成长疑虑，全球股市陷入震荡，唯新兴股市表现优于成熟股市。国际资金持续流入债券市场，日圆汇价维持偏升走势，黄金及金属价格上扬。

    全球股市：成熟股市走势震荡，欧美股先涨后跌，周初受企业获利及公司并购消息激励走高，之后则因美国疲弱经济数据而下跌。日本第二季经济成长不如预期，市场揣测政府将采用更多货币和财政政策，使得日股跌幅缩小。新兴股市持续获投资人青睐，中国股市一度升至3个月高点，之后受地产类股的拖累而涨幅缩小。泰股受本周央行可能升息影响，外资涌入并将指数推升至近三年来新高，其余东协国家因经济数据普遍不差、股市表现不俗，仅越南因央行宣布货币贬值导致股市下滑。

    全球债市：市场不确定性使资金持续流入固定收益型产品，美国失业申请数和制造业指数不佳，美国公债引领其它公债殖利率走低，其中二年券上周五盘中更跌至有史以来最低点0.455%；在债信基本面与较高收益率的优势下，新兴公债价格上升幅度更胜成熟国家公债，新兴美元债与本地债同步上涨。各类型公司债殖利率亦同向下滑，但经济前景疑虑问题使殖利率仅小幅下降。

    全球汇市：经济成长疑虑使得国际资金回流美元，欧元兑美元贬回1.27价位。美国与日本利差持续缩小，使得日圆维持偏升走势，唯市场揣测日本政府近期可能祭出干预汇价手段。新兴货币多数小幅走升，外资流入巴西债市带动巴西币走升；仅越南盾兑美元贬值达2%，越南央行为刺激出口而调低越南盾参考汇率，交易员预期未来一年越南盾可能贬值约9%。

    全球商品市场：多数美国经济数据不佳、加上油品库存仍相当充足，油价因而再度面临回档压力。基础金属价格表现相对较佳，部分原因来自前半周美国工业生产数据优于预期。黄金价格因避险需求而一周呈现小涨，不过通缩的疑虑使金价涨势受到压抑。农产品价格中，小麦价格呈现区间震荡。

*  亚太市场：经济前景忧虑未消，投资气氛受到影响 

    港股投资策略：上周恒生指数收于20981.82点，下跌89点，跌幅0.43%；国企指数收于11779367点，上涨138点，升幅1.19%，港股日均成交下降至570.8亿港元，比前一周的594.0亿港元低3.9%。
    总结一周，港股普遍业绩不错，但市场对经济前景忧虑未消，港府压抑楼市措施等，都在一定程度上打击了投资气氛。此外，港元汇率转弱，美元兑港元升抵7.775重要阻力，美国经济及就业数据表现参差，令美元指数升破83水平，短期倘形成一浪高于一浪形态，会使套息交易活动进一步拆仓，助长资金外流对港股不利，短期调整风险相应增加。综合来看，美国就业数据与制造业数据令人失望，外围环境偏弱。国内国土资源部清理闲置土地，楼市调控从严，也给市场情绪造成了一定影响。

*  本周观察重点

    本周观察重点有：(1)经济数据，如美国成屋销售、耐久财订单、消费者信心指数及欧洲PMI等。(2)中国等市场企业财报。(3)联准会主席伯南克于周五有公开演说，可留意其对市场经济最新评论。

*  上周全球主要市场表现(8/16-8/20)

«全球股市»

 

 

上周收盘

一周%

Ytd%

 

 

上周收盘

一周%

Ytd%

MSCI

MSCI世界指数

305

-0.59

-4.43

亚太

韩国

1,776

1.68

5.51

MSCI成熟市场

257

-0.79

-5.09

香港恒生

20,982

-0.43

-4.07

MSCI新兴市场

43,114

0.69

-0.04

中国上证

2,642

1.37

-19.37

美

国

 

道琼斯

10,214

-0.87

-2.06

MSCI中国

62

0.71

-3.77

标普500

1,072

-0.70

-3.89

台湾

7,927

0.45

-3.19

纳斯达克

2,180

0.29

-3.94

澳洲AS51

4,431

-0.64

-9.03

 

欧

洲

 

道琼斯欧洲600

252

-1.33

-0.69

泰国

894

3.68

21.70

英国UKX

5,195

-1.52

-4.02

印度

18,402

1.29

5.37

法国CAC

3,526

-2.35

-10.42

EMEA

俄罗斯

1,425

-1.41

-1.36

德国DAX

6,005

-1.72

0.80

南非

26,990

-1.95

-2.45

日

本

日经225

9,179

-0.80

-12.96

拉美

巴西

66,677

0.62

-2.79

东证一部

830

-0.20

-8.59

墨西哥

32,292

0.60

0.53

注：上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率皆采原币计价  / 资料来源：彭博

«全球原油/商品市场»

 

上周收盘

5天%

Ytd%

 

上周收盘

5天%

Ytd%

纽约近月原油期货

73.46

-2.56

-7.43

LMEX金属价格指数

3,312

0.17

-2.69

CRB原物料期货

267.0

-0.66

-5.78

黄金现货

1,227.8

1.01

11.93

资料来源：彭博 

注：上述指数(包括MSCI指数)收盘价与报酬率以本币计价/资料来源：彭博。